Opções de ações versus garantias

Como os warrants de ações são diferentes das opções de ações?

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação vai subir ou descer (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente é negociada a US $ 40 e você acredita que o preço subirá para US $ 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje, para que no mês seguinte você compre a ação por US $ 40 e venda por US $ 50. lucro de US $ 10. As opções de ações são negociadas em bolsa de valores, assim como ações.

Um warrant de ações é como uma opção de compra de ações, porque lhe dá o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant de ações difere de uma opção de duas formas principais:

Um warrant de ações é emitido pela própria empresa. Novas ações são emitidas pela empresa para a transação.

Ao contrário de uma opção de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa. Quando uma opção de ações é exercida, as ações geralmente são recebidas ou dadas por um investidor para outro. Quando um warrant de ações é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.

As empresas emitem warrants de ações para levantar dinheiro. Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro das transações. No entanto, um mandado de ações é uma maneira de uma empresa levantar dinheiro através de capital próprio. Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa, porque um mandado geralmente é oferecido a um preço menor do que o de uma opção de ações. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto um mandado de ações pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um mandado de ações pode ser um investimento melhor do que uma opção de ações se investimentos de médio a longo prazo forem o que você procura.

Qual é a diferença entre warrants e opções?

Qual é a diferença entre garantias e opções? Existe alguma diferença?

Os warrants e opções de ações são semelhantes, pois ambos são direitos contratuais para comprar ações de uma empresa, a um preço fixado no contrato e pelo período especificado no contrato. No entanto, os mandados e opções são normalmente considerados e mencionados de forma diferente por várias razões.

A principal razão pela qual eles são considerados e mencionados de forma diferente é que as opções de ações são normalmente associadas a serviços compensatórios, enquanto os bônus de subscrição são tipicamente associados a transações de investimento.

Por exemplo, um empregado ou consultor normalmente receberia opções de ações. Um investidor em uma nota conversível e uma rodada de warrant normalmente receberia warrants.

Uma opção compensatória normalmente tem uma aparência contratual completamente diferente de uma garantia de investimento. Por exemplo, uma opção compensatória é geralmente concedida sob um plano de incentivo de capital, e o contrato de opção é regido pelo plano; a opção compensatória geralmente terá direitos de aquisição e de recompra no término do serviço. Um mandado não foi concedido sob um plano de incentivo a ações, e normalmente não vem com o vesting.

Além disso, as diferenças de impostos entre uma opção de ações compensatórias e uma garantia de investimento são dramaticamente diferentes.

Perguntas e respostas.

Freqüentemente me perguntam a seguinte pergunta: Um provedor de serviços pode receber um mandado relacionado à prestação de serviços?

A resposta curta é sim, mas é importante ter em mente que um mandado recebido em conexão com o desempenho dos serviços será tributado como uma opção de ações compensatórias.

Em outras palavras, a menos que o mandado se qualifique sob as regras de opções de ações de incentivo (o que provavelmente não seria o caso), aplica-se o seguinte:

para evitar conseqüências tributárias adversas sob a Seção 409A, o mandado geralmente deveria ter um preço de exercício igual ao valor justo de mercado das ações subjacentes na data da outorga; no exercício, o excesso do valor justo de mercado das ações recebidas sobre o preço de exercício seria tributado como receita de remuneração ordinária; se o destinatário fosse um empregado, mediante a receita do exercício e a retenção do imposto sobre o emprego seria necessária; e se o prestador de serviços fosse um contratado independente e não um empregado, a renda, embora não sujeita a retenção de imposto de renda e emprego, provavelmente teria que ser informada ao IRS em um Formulário 1099.

Um mandado não é tributado como descrito acima, se recebido em conexão com um investimento ou empréstimo, e não em conexão com a prestação de serviços. Geralmente, não há imposto devido como resultado do exercício de um mandado não compensatório. No entanto, dependendo das circunstâncias em que o mandado é recebido, pode haver imposto devido antes do exercício do mandado.

Por exemplo, um mandado emitido em relação a uma nota será considerado como dando origem a um desconto de emissão original, que geralmente deve ser considerado como renda ao longo do período da nota. Você deve consultar um consultor tributário sobre quaisquer garantias recebidas em conexão com um investimento para determinar o tratamento fiscal correto.

Warrants de Ações vs. Opções de Ações.

Como membro, você também terá acesso ilimitado a mais de 70.000 aulas de matemática, inglês, ciências, história e muito mais. Além disso, receba testes práticos, questionários e treinamento personalizado para ajudá-lo a ter sucesso.

Já registrado? Entre aqui para acesso.

1. O que é um bônus de estoque?

O direito de comprar ações de uma empresa por um preço específico em uma data específica A capacidade de vender ações de uma empresa a qualquer momento A capacidade de comprar ações de uma empresa por qualquer preço, em qualquer data Nenhuma dessas respostas está correta.

2. Qual destes é uma diferença entre Opções de Ações e Warrants de Ações.

As opções devem ser usadas pelo titular quando a data da compra ou venda aparecer. Os warrants apenas fornecem o direito e não precisam ser usados. As opções podem ser emitidas por qualquer investidor que atualmente detenha ações dessa empresa. Os warrants são emitidos diretamente pela empresa. As opções podem ser usadas para comprar ou vender ações. Os warrants são usados ​​para comprar ações exclusivamente. Todas essas diferenças são corretas.

Acerca deste questionário & amp; Planilha

Esta combinação de questionário / planilha ajudará você a ter certeza de que entende as opções de ações e os warrants de ações. Você precisará discutir quais são esses documentos e suas diferenças e semelhanças.

Questionário e amp; Metas da planilha.

Responda estas perguntas para ver o que você lembra:

Stock options Stock warrants Diferentes tipos de warrants de ações.

Habilidades Práticas.

Definir conceitos-chave - garantir que você possa definir frases principais com precisão, como permissões de ações e opções de ações Distinguir diferenças - comparar e contrastar tópicos da lição, como opções de ações e aplicação de conhecimento - use seu conhecimento para responder a perguntas sobre os tipos e características de warrants de ações.

Aprendizagem Adicional.

Se você ainda está curioso sobre este tipo de instrumento financeiro, leia a lição entitulada Stock Warrants vs. Stock Options. Novas informações exploradas incluirão:

Emissores de opções de ações ou warrants Diferenças entre diferentes warrants nos EUA e no exterior Os usuários previstos desses tipos de investimentos.

Warrants de Ações vs. Opções de Ações.

Michelle liderou várias iniciativas de treinamento e possui mestrado em administração de empresas.

Quer assistir isso mais tarde?

Faça o login ou inscreva-se para adicionar esta lição a um curso personalizado.

Organize e salve suas aulas favoritas com os cursos personalizados.

Um estoque que?

Você está tomando café com alguns amigos próximos quando a conversa se transforma em finanças. Um dos amigos começa a falar sobre os warrants de ações. Você está confuso, perguntando: 'O que é um warrant de ações? Não é como uma opção de ações?

Ele balança a cabeça em desacordo antes de explicar. Não, são dois produtos diferentes. Os warrants são emitidos pela própria empresa, enquanto uma opção não é. As opções de ações podem ser negociadas como ações.

Você decide que precisa analisar isso para entender melhor a diferença.

Noções básicas sobre opções de ações.

Uma opção de compra de ações é um contrato que permite ao titular comprar ou vender ações por um preço específico, em uma data específica. O titular não tem obrigação de participar, eles simplesmente têm a opção de fazê-lo.

Por exemplo, você encontra o estoque de uma empresa de tecnologia a US $ 20 por ação hoje. Você acredita que o estoque vai subir no futuro. A compra de uma opção de compra de ações permitiria que você comprasse essa ação em seis meses, mas pagaria o custo atual de US $ 20 por ação. Seis meses se passam e as ações sobem, digamos para US $ 50 por ação. Com sua opção de compra, você pode comprá-la por US $ 20 por ação e vendê-la imediatamente por um lucro de US $ 30 por ação.

As opções de ações não são emitidas pela empresa. Eles são negociados como ações e continuam a ser vendidos até a data da compra ou venda. Opções de ações podem ser emitidas por dois a três anos.

Noções básicas sobre bônus de subscrição.

Os warrants de ações também são um contrato que permite ao titular comprar ou vender ações por um preço especificado, em uma data específica. No entanto, elas funcionam de maneira diferente das opções de ações, pois são emitidas diretamente pela empresa, em vez de um investidor. Existem dois tipos diferentes de warrants de ações: call warrants e put warrants. Os warrants de call oferecem a possibilidade de compra de ações do emissor por um determinado preço, em uma determinada data. Os warrants de venda fornecem a capacidade de vender uma quantidade específica de ações em ou antes de uma data especificada. Quando um mandado de chamada é exercido, um novo estoque é criado para atender a transação. Os warrants de ações podem ser emitidos por até 15 anos.

Há benefícios para os warrants de ações tanto para a empresa quanto para o investidor. Para a empresa, o benefício de um warrant de ações é que ele arrecada dinheiro com a emissão de novas ações. Como um estoque garante emissões de ações a uma taxa abaixo do mercado, pode trazer novos investidores para uma empresa. Esses investidores têm a vantagem de comprar ações a uma taxa significativamente reduzida.

Uma desvantagem do estoque de warrants é que eles podem ser muito difíceis de negociar. Eles não aparecem na bolsa de valores e como obter informações sobre o mandado pode ser caro, o investidor casual não se interessará por esse tipo de mercadoria. Outra desvantagem para o detentor do warrant é que o warrant de ações não inclui dividendos ou direitos de voto na empresa. E o preço das ações pode diminuir em vez de aumentar. Os warrants de ações não são tão comuns nos Estados Unidos quanto nos mercados asiáticos e europeus.

Diferença entre opções e warrants.

Opções e warrants são dois derivativos negociados na bolsa que dão uma opção ao investidor para comprar a ação a um preço e data pré-determinados. A diferença básica entre opções e warrants é que, enquanto as opções são contratos, mas os warrants são instrumentos financeiros.

Derivativo conota um instrumento financeiro sem valor independente, em essência, o valor é determinado a partir do valor do ativo subjacente, como commodities, moedas, gado, títulos, ouro, etc. Em termos mais finos, os derivativos representam frente, futuros, opções , swaps e warrants.

Este artigo explica o significado e conceito dos dois tipos de derivativos e também faz uma comparação entre opções e warrants, portanto, leia.

Conteúdo: Opções Vs Warrants.

Gráfico de comparação.

Definição de Opções.

Opções implicam na categoria fundamental de títulos derivativos. Um contrato entre duas partes, no qual uma parte adquire o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente, a um preço acordado, na ou antes da data especificada.

A parte que obtém o direito de comprar ou vender o título é considerada um comprador de opção, enquanto a parte que confere esse direito é denominada como vendedor de opção. Uma consideração adequada é cobrada pelo lançador da opção (vendedor) do titular da opção (comprador) chamado de prêmio de opção. O ativo subjacente é o instrumento financeiro ou mercadoria cobertos pelo contrato, que podem ser ações, moedas estrangeiras, obrigações, contratos futuros e assim por diante. O preço acordado é chamado como preço de exercício ou preço de exercício e a data em que o contrato expira é conhecida como data de vencimento.

Existem dois estilos de opções, ou seja, a opção americana, que pode ser exercida a qualquer momento antes de seu vencimento, e uma opção européia, que é exercida na data de seu vencimento.

Classificação de opções:

Opção de compra: dá ao destinatário o direito de comprar um ativo a um preço e uma data pré-determinados. Opção de venda: dá ao destinatário o direito de vender um ativo a um preço e uma data fixos.

Definição de warrants.

Os warrants são também um dos importantes instrumentos financeiros negociados no mercado. Da mesma forma como uma opção, ela também dá ao detentor o direito de subscrever um número declarado de ações de uma determinada entidade, a um preço acordado, durante um período especificado. O registro e a negociação de bônus de subscrição são feitos separadamente na bolsa de valores.

No exercício do direito pelo detentor da garantia, o número de ações da companhia emissora é aumentado, resultando na diluição de ações de seus acionistas. Estes são normalmente emitidos por empresas para & # 8216; adoçar & # 8217; emissões de dívida, como debêntures e títulos. Os warrants são anexados a uma nota de prêmio de segurança, de modo a atrair investidores. No entanto, pode ser separado e emitido de forma independente.

Principais diferenças entre opções e warrants.

A diferença entre opções e warrants pode ser feita claramente pelos seguintes motivos:

A opção é o acordo entre as partes, em que o comprador possui o direito, não a obrigação de comprar ou vender a ação ao preço especificado em uma determinada data. Um instrumento registrado e negociado separadamente, que dá ao comprador o direito de obter o número especificado de ações a um preço e data predeterminados, é chamado como garantia. Enquanto as opções são contratos, os bônus de subscrição são títulos. As opções são altamente padronizadas, em essência, elas precisam aderir às regras relativas à maturidade, duração, tamanho do contrato, preço de exercício e unidade de negociação, no entanto, os warrants são flexíveis por natureza. Uma opção de ações é um instrumento do mercado secundário, uma vez que a negociação ocorre entre os investidores. Ao contrário de uma opção, um warrant de ações é um instrumento de mercado primário, uma vez que a própria empresa emitiu warrants. No caso de uma opção de ações, a negociação é realizada entre os investidores. Mas os warrants de ações são emitidos pela empresa ou instituição financeira. Quando a opção de ações é exercida, um investidor dá ou recebe ações para / de outro investidor. Pelo contrário, quando o mandado é exercido, as ações que atendem às obrigações são recebidas diretamente da empresa. O ativo negociável subjacente para opções é títulos, índices e ações domésticas. Por outro lado, os ativos negociáveis ​​subjacentes para warrants são moedas, ações internacionais.

Conclusão.

Em geral, ambos os derivativos financeiros são ferramentas essenciais para os negócios, o que permite ao investidor investir em ações, sem deter a segurança. É preciso ter muita cautela ao lidar com mandados, pois são instrumentos altamente especulativos e alavancados. Em contraste, investir em opção envolve menos risco, alto potencial de crescimento, com a exigência limitada de capital.

Warrants vs. Stock Options.

Embora muitas pessoas estejam familiarizadas com as opções de ações, poucas estão familiarizadas com os mandados. Os warrants são amplamente utilizados no mundo das startups pelos investidores, por isso é importante que os empreendedores compreendam suas nuances.

Vamos começar com opções de ações. Opções de ações são criadas a partir do Pool de Opções, que foi descrito em uma postagem anterior. Os warrants não são criados no pool de opções. Eles são indecentes porque podem ser usados ​​com o Stock Preferencial. Ambos têm que ser exercidos para obter direitos de voto.

Outra grande diferença é que os warrants não estão vinculados ao tempo de trabalho de um empregado (ou fora do Conselho de Administração). Em vez disso, os warrants são normalmente válidos por um período mais longo (3-7 anos) e são transferíveis durante esse período. As opções de ações, ao contrário, são vinculadas ao empregado e ao período de emprego.

Os warrants são frequentemente usados ​​como um & # 8220; equity kicker & # 8221; para os investidores, o que significa que eles dão potencial de risco para cima tomado pelo investidor. Um exemplo seria um empréstimo-ponte utilizando dívida conversível. Na seção Links Externos abaixo, há dois bons recursos fornecidos que incluem mais detalhes sobre como os warrants são usados ​​em financiamentos.

Links externos.

Por favor, apoiem nossos esforços fazendo uma pesquisa rápida.

A diferença entre os bônus de subscrição e as opções de ações é significativa.

Existem diferenças significativas e muito importantes entre os warrants de ações e as opções de ações. Definições de warrants de ações que encontrei na web e em livros fornecem uma descrição básica dos warrants de ações. Mas, não saber as diferenças entre um mandado e uma opção pode impactar severamente um profissional de garantia ou investidor (e com isso quero dizer que não saber o que você está fazendo pode lhe custar muito dinheiro!).

As diferenças surgem do fato de que as opções de compra que a maioria dos investidores norte-americanos conhece são contratos padronizados emitidos e garantidos pela The Options Clearing Corporation (OCC). Os warrants de ações, por outro lado, são emitidos pela empresa subjacente e não são padronizados. O resultado é que pode haver grandes diferenças em um mandado e uma opção de compra que pode parecer ter termos semelhantes ou exatamente iguais.

Os warrants de ações e opções podem diferir nas seguintes áreas:

Data de Expiração do Preço de Exercício A Capacidade de Exercitar ou Converter.

Preço de Ataque.

O preço de exercício para os warrants de ações e opções de ações é o preço pelo qual você pode comprar o estoque subjacente após a entrega do seu mandado ou opção e um valor em dólar. Por exemplo, uma opção de compra com uma greve de US $ 10 dá ao titular o direito de comprar a ação em troca de sua opção mais US $ 10. Um mandado também terá um preço de exercício, mas esse preço de exercício pode diferir de um preço de exercício de opção de várias maneiras.

Primeiro, o preço de exercício de um mandado pode incluir não apenas uma quantia em dinheiro, mas também outros valores mobiliários. Em alguns casos, uma ação comum subjacente terá mais de uma classe de warrant, como um mandado de classe A e um mandado de classe B. Estes warrants geralmente terão preços de exercício diferentes e podem incluir nos termos do strike uma referência ao outro warrant.

Usando os exemplos de classe A e B, os termos de greve (ou conversão) para o mandado de classe A podem ler: Um mandado de classe A mais US $ 10, mais dois mandados de classe B, pode ser convertido em uma ação do estoque ABC o subjacente). & # 8221; Alguns mandados podem ter termos de greve muito complexos. (É realmente apenas matemática simples, mas se você não prestar muita atenção, pode se tornar um pouco confuso.)

Vamos jogar uma garantia de classe C na mistura. Os termos de greve para o mandado de classe B poderiam ser lidos: "Um mandado de classe B é conversível em 1,548 ações ABC após a entrega do mandado de classe B, mais US $ 5,39, mais 6,34 mandados de classe A e 8,3 mandatos de classe C." ; Os termos são complexos, mas quando um comerciante normalmente tem apenas dois instrumentos para conduzir arbitragem, o comum e um mandado, ele agora tem 4 instrumentos (não incluindo opções) que podem ser negociados uns contra os outros.

Em segundo lugar, a empresa emissora dos mandados pode alterar os termos da greve. Sim, você leu corretamente, A EMPRESA PODE MUDAR OS TERMOS DA GREVE. Embora você nunca acorde e descubra que o preço de exercício foi alterado em suas opções de compra da Apple (AAPL), é possível, e não incomum, descobrir que seus termos de greve foram alterados em uma posição de garantia.

Em todos os casos em que vi isso acontecer, a mudança é a favor do detentor da garantia. Em outras palavras, o preço de exercício ou termos são mais favoráveis ​​porque a greve foi reduzida. Ninguém reclama se o preço de exercício dos mandatos que eles mantêm passar de uma greve de US $ 5 para uma greve de US $ 3. (Por algumas razões pelas quais uma empresa pode fazer isso, consulte o meu próximo ebook.)

Data de validade.

Um mandado, como uma opção de compra, também terá uma data de expiração. O mandado deve ser exercido até esta data ou expirará sem valor. As opções de chamada são emitidas em horários específicos por um período de tempo definido. Por exemplo, as opções de chamada podem ter períodos de tempo semanais, mensais ou mais longos (LEAPs) nos quais são exercíveis. Os warrants podem ser emitidos a qualquer momento, seja como parte de um IPO, ou como uma oferta secundária, ou mesmo como parte de um litígio relativo à empresa.

Semelhante aos termos de preço de uma opção de compra padrão, a data de vencimento de uma opção de compra não será alterada. A data de vencimento de um mandado, no entanto, pode ser alterada pela empresa emissora. Novamente, não é incomum para uma empresa estender o tempo em que um mandado pode ser exercido.

Um mandado, quando exercido, normalmente resulta em uma infusão de caixa na empresa emissora (a menos que o exercício não seja em dinheiro) e, portanto, beneficia a empresa quando o mandado é exercido. Isso é diferente de uma opção de compra que, quando exercida, não oferece benefícios diretos à empresa. Manter a possibilidade dessa infusão de caixa, a partir do exercício de garantias em algum momento no futuro, é uma razão pela qual uma empresa pode estender a data e dar tempo adicional para o exercício do mandado.

Alguns warrants, ao contrário das opções de chamada, também podem ser chamados. & # 8221; Esse recurso é semelhante ao encontrado com frequência em um título conversível preferido ou vinculativo, mas com suas próprias nuances. Geralmente, quando se trata de uma característica de um mandado, há algum preço pelo qual a ação ordinária subjacente deve ser negociada acima, para que a empresa chame o mandado. Esses termos estão explicados nos arquivos da SEC necessários para registrar o mandado.

Capacidade de Exercício.

A coisa mais importante a saber sobre um mandado, além da data de vencimento e preço de exercício, é se o mandado é atualmente exercível ou não. Esta é uma diferença importante entre os mandados de busca e as opções de compra, e pode custar até mesmo dinheiro de traders experientes em arbitragem. Embora as opções de compra sejam sempre exercíveis (embora, do ponto de vista financeiro, o exercício possa não ser aconselhável), os bônus de subscrição só podem ser exercidos se uma declaração de registro atual, arquivada na SEC, estiver em vigor.

Um mandado freqüentemente tem um tempo especificado no qual não é exercível imediatamente após a emissão. Geralmente, esse tempo é de três a seis meses, se fizer parte dos termos do mandado. A declaração de registro conterá estes termos.

Mas, mesmo após esse período de tempo expirar, um mandado pode ou não ser exercível. Isso pode ser uma armadilha muito cara para os não iniciados. Imagine que você encontre um mandado com os seguintes termos: um mandado mais US $ 5 é conversível em uma ação do subjacente comum. O mandado está sendo negociado a $ 4 e o ordinário está em $ 10. JACKPOT! Você reduz o preço em US $ 10 e compra o mandado em US $ 4, o equivalente a comprar de volta o estoque que você acabou de comprar a US $ 10 por US $ 9. Isso é dez por cento no banco!

Não é tão rápido Gordon Gecko. Se o mandado não for exercível, você acabou de arbitrar nada. Você está agora em uma posição de garantia que não é convertível no comum que você está em curto. E, se o comum começar a subir, o que causa uma perda em sua conta, a garantia inexistente provavelmente não aumentará em uníssono com ele. Você perderá dinheiro à medida que a sua posição de curto aumenta e não aumenta essa perda na sua posição de longo mandado.

Você pode determinar se um mandado é exercível de algumas maneiras diferentes. Primeiro, você pode entrar em contato com seu corretor que procurará o mandado em um terminal da Bloomberg para ver se ele está listado como exercível. Segundo, você pode entrar em contato com a empresa emissora e perguntar se ela é exercível. Terceiro, você pode contatar a Depository Trust Company (DTC), através da qual muitos (mas não todos) warrants são exercidos. Se eles são o agente encarregado de converter seu mandado, eles saberão se ele é exercível.

Considerações finais sobre bônus de subscrição de ações versus opções de ações.

Embora existam outras diferenças entre os warrants de ações e as opções, estas são as principais diferenças que podem afetar o seu investimento ou negociação de warrants. Neste ponto, deve ficar claro que essas diferenças são significativas e devem ser completamente compreendidas antes de se investir em garantias de ações, ou envolver-se em arbitragem de garantias. Os warrants de ações, como instrumentos não padronizados, podem ser mais complicados do que as opções de compra. Mas, colocando em um pouco de tempo para entender as nuances pode ser um esforço lucrativo para qualquer um investidor ou comerciante de garantia.

Para receber atualizações gratuitas sobre novos e existentes warrants de ações que vemos como potencialmente lucrativos, bem como nosso relatório exclusivo sobre como lucrar com a expiração de um warrant, insira seu nome e e-mail na caixa abaixo e clique em enviar. Você (quase) receberá imediatamente um e-mail de confirmação, no qual você só precisará clicar no link para obter o relatório exclusivo e as atualizações sobre futuras negociações de garantias. Obrigado e boa sorte na sua negociação!

Diferenças entre warrants e opções.

Diferenças entre warrants e opções - Introdução.

Opções de ações e warrants de ações são dois instrumentos derivativos extremamente populares que são negociados em bolsas de ações e derivativos em todo o mundo.

Diferenças entre warrants e opções - partes contratantes.

As opções de ações são contratos entre uma pessoa ou instituição que possui uma ação ou que está disposta a comprar uma ação e outra que deseja comprar ou vender essas ações a um preço específico. Leia nosso Tutorial de Opções de Ações para obter explicações completas. Neste aspecto, opções de ações são como a opção que você assina quando compra uma casa de um vendedor daquela casa. É um contrato entre uma parte que detinha as ações através da compra no mercado aberto e outra parte que deseja comprar as ações do gravador do contrato de opções. É essencialmente um contrato entre dois investidores. Neste aspecto, um Formador de Mercado também é um investidor porque eles também acumulam esses estoques e opções do mercado aberto.

Diferenças entre warrants e opções - Customizability of Terms of Issue.

As opções de ações padronizadas em todo o mundo são emitidas com uma estrutura fixa e estrutura com um método comum de cálculo, política padronizada de diferença de greve, tamanho do contrato padronizado e termos padronizados de exercício / entrega. Todas estas regras são definidas pelas trocas individuais para que todos os participantes possam "jogar este jogo" em igualdade de condições. Essa padronização é necessária, pois as opções de ações são contratos entre investidores individuais que podem não ser instituições financeiras profissionais.

Diferenças entre warrants e opções - Shorting.

Como as opções de ações são contratos entre investidores individuais, qualquer pessoa poderia produzir uma nova opção e lançá-la à venda no mercado "vendendo a descoberto" ou "escrevendo" usando um pedido de venda em aberto. Os warrants, por outro lado, são emitidos apenas pelo banco emissor ou pela instituição financeira, pelo que não podem ser vendidos em curto.

Diferenças entre warrants e opções - Exercício e entrega.

As opções de ações são americanas, permitindo que o investidor se exercite a qualquer momento durante a vida útil das opções, ou ao estilo europeu, permitindo que o investidor se exercite apenas durante a expiração. Os warrants são apenas de estilo europeu, que são automaticamente exercidos durante a expiração se estiverem em dinheiro. Lembre-se, os emissores de warrants são os bancos emissores que representam diretamente as empresas emissoras das ações. Essas empresas ganham desde que suas ações sejam vendidas e o capital levantado. Isso é diferente das opções de ações em que o investidor que vende as opções pode perder uma quantia significativa de dinheiro quando as opções de compra que eles escreverem entram no dinheiro e depois são exercidas.

Diferenças entre warrants e opções - preços.

Como os warrants são apenas de estilo europeu, seu valor extrínseco é significativamente menor do que o das opções de ações no estilo americano. Opções de ações no estilo americano têm maior valor extrínseco devido ao benefício adicional de permitir que o detentor possa exercer as opções a qualquer momento durante a vida útil das opções de ações. O maior valor extrínseco das opções de estilo americano torna as estratégias de crédito muito mais lucrativas do que as européias.

Diferenças entre warrants e opções - estratégias de negociação.

Como opções de ações podem ser compradas ou vendidas em curto, há uma miríade de estratégias de hedge e negociação que podem ser usadas, incluindo estratégias de crédito. Como os warrants de ações só podem ser comprados, eles só podem ser negociados como ações sem a flexibilidade e versatilidade que as opções de ações podem oferecer. Obtenha uma lista completa de estratégias de opções.

Diferenças entre warrants e opções - Conclusão.

Embora os Warrants partilhem as mesmas características de negociação das Stock Options, é na verdade um instrumento de negociação totalmente indevido. Os warrants são criados mais como opções exatas over-the-counter, em que os termos de cada warrant são altamente personalizáveis ​​para atender às necessidades do emissor e, em seguida, securitizados e negociados publicamente. Na verdade, os mesmos warrants que são negociados publicamente na bolsa de derivativos são negociados em mercados de balcão (OTC) também, enquanto nos EUA, apenas opções não padronizadas são negociadas em OTC. Em suma, os mandados são uma forma de opção exótica que é capaz de ser negociada publicamente.